您现在的位置是： > 基金基金
厄尔尼诺“进行时” 一图看懂哪些行业受影响
zhoucl 2026-07-06 14:44:22 基金 已有人查阅
导读摘要 【厄尔尼诺“进行时” 一图看懂哪些行业受影响】机构普遍认为，本轮厄尔尼诺或将影响农产品供给、能源需求以及全球通胀预期。在此背景下，农产品、电力...
近日，世界气象组织发表新闻公报称，厄尔尼诺状态已在热带太平洋地区发展，预计未来几个月将迅速加强，从而增加世界许多地区出现热浪、干旱、强降雨和其他极端天气事件的可能性。世界气象组织预计2026年7月至9月期间厄尔尼诺现象将发展为强厄尔尼诺事件。
厄尔尼诺是赤道中东太平洋海域海表温度异常升高的气候现象，叠加全球变暖背景，可能会导致全球平均气温偏高。
在厄尔尼诺的全球影响下：澳大利亚、东南亚、美国北部和加拿大通常会变得更加炎热干燥，更容易发生干旱和野火。印度可能会受到季风降雨中断的影响。美国南部、智利、阿根廷和东非部分地区则经常出现降雨量增加的情况，洪涝灾害的风险也随之增加。
对我国而言：在夏季容易出现“南涝北旱”格局。
机构普遍认为，本轮厄尔尼诺或将影响农产品供给、能源需求以及全球通胀预期。在此背景下，农产品、电力、煤炭、制冷设备、有色金属等板块成为机构关注的重点投资方向。
华福证券研报指出，厄尔尼诺对全球气候影响广泛，传导至电力、农产品、矿区生产、防汛、航运等多方面，建议关注电力&煤炭&电网、棕榈油&天然橡胶&白糖、扰动矿产、防汛建材、航运等投资机会。
申万宏源证券统计显示，厄尔尼诺对棕榈油、天然橡胶、白糖等经济作物产量影响较大。从历史规律来看，在厄尔尼诺期间，全球极端高温、干旱频发，导致部分农产品出现减产。棕榈油、天然橡胶、白糖等品种产量或因此下滑，推动其价格上行。
中信证券公用环保行业首席分析师李想表示，上一轮厄尔尼诺期间，全国气温创历史新高，居民用电量同比增长10.4%。根据国家气候中心预测，在本轮厄尔尼诺的背景下，全国大部分地区气温偏高，长江以南、华南、华北及东北地区降水偏多。李想预计，高温天气有望推动居民用电量继续保持较高增速，而煤价上行叠加夏季用电高峰期，或将导致电价上涨。
银河证券研报认为，厄尔尼诺致欧洲夏季高温，叠加长期偏低的空调渗透率，正打开欧洲空调市场需求。欧洲过去夏季高温持续时间短，空调需求偏弱，消费者安装习惯不强。近年随着全球气候变暖，厄尔尼诺多次推升欧洲夏季极端高温，2026年夏季欧洲再次出现高温。考虑高温影响下，欧洲传统分体式空调需求同样受到明显刺激，且我国是欧盟进口空调的最大来源国，预计后续出口排产数据或上调，为企业排产注入信心。
浙商证券首席经济学家李超表示，极端气候可能对南美智利、秘鲁等地铜矿造成洪涝，扰动工业金属供给；与此同时，美国西南部持续高温将显著抬升制冷电力负荷，推高AI算力、数据中心的资本开支与用电成本。在基础商品价格共同上行的背景下，全球通胀黏性或进一步增强，由此带来的“硅基通胀”风险可能显著提前。
东兴证券金属首席分析师张天丰表示，厄尔尼诺发生后或对全球农产品种植及矿产品开采形成直接影响，从而从供给端收缩角度再定价相关产品的供需平衡状态并形成显著的价格上行压力。厄尔尼诺会令全球降水格局出现转变，表现为东南亚地区及澳大利亚干旱（传统的农产品、软商品及矿产品生产区域），南美的巴西、秘鲁、智利等地出现洪涝（传统重要的矿产品生产区域）；而我国可能出现的南涝北旱则会影响相关农产品产量。从金属产品角度观察，厄尔尼诺现象对铜、镍及白银的生产扰动较大。由于商品的定价基于自身供需平衡表状态的调整，厄尔尼诺现象的出现会带动商品开始交易天气因素造成的供给收缩，并且推升商品价格的上行压力。
(责任编辑：66)
本文标签：
很赞哦！ ()
