**报告发现：自2025年以来1.7万AI代 理涌入DeFi，但人类交易仍占上风**

AI代理链上活动占比接近两成

最新报告显示，目前链上活动中约19%由AI代理处理，但去中心化金融领域的完全自主化仍尚未实现。

代理活动激增

根据DWF Ventures报告引用的数据，自2025年以来已有超1.7万个AI代理启动运作。当前稳定币转账量的76%以上由自动程序完成。多数代理仍处于分析师或辅助操作层级，其目标与参数仍需人工设定。Coinbase、Visa、Stripe及谷歌等机构正在推进代理间支付通道的基础设施建设，但现有系统仍依赖传统网关与中心化对手方。

在流动性供给领域，AI代理管理的锁仓总价值已突破3900万美元。Giza开发的ARMA应用资产管理规模超1900万美元，代理交易处理量逾40亿美元，扣除费用后USDC年化收益率达9.75%。

交易竞赛结果分析

交易仍是代理的薄弱环节。在Trade.xyz举办的竞赛中，顶级人类交易员以5倍优势战胜最佳代理，双方初始资金均为1万美元。另一场Nof1竞赛汇聚了Grok 4.20、GPT-5、DeepSeek、Kimi、Qwen3、Claude及Gemini等模型，最终Grok 4.20以超22%的优势胜出，且是唯一实现平均盈利的模型。研究发现采用6-8倍杠杆、持仓2-3小时的策略表现最佳，仅前三名模型实现单次交易正预期。

风险与挑战

2026年1月发表的康奈尔大学论文指出，透明代理易受抢先交易攻击，而私有代理则存在创造者从用户提取价值的风险。随着代理应用规模扩大，策略趋同、女巫攻击及资金管理失当等问题也值得关注。基础设施方面，ERC-8004标准已于2026年1月上线，成为首个支持自主代理相互发现、跨协议建立可验证声誉的链上系统。

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