Anthropic的垂直软件布局冲击企业AI合作伙伴，设计类股票应声下跌

Anthropic加速进军垂直领域，合作伙伴面临竞争压力

自2025年2月以来，Anthropic已推出13款垂直AI产品，并且不再一贯地在发布与客户竞争的工具前事先告知商业合作伙伴。这一转变严重冲击了设计与企业软件公司。Figma股价年初至今下跌约50%，这引发了新的疑问：AI模型提供商将如何与那些在其模型基础上构建产品的公司共存？

这个问题在科技领域并不陌生：平台公司向上层扩展，进入客户所在的市场。而Anthropic的不同之处在于其扩张速度之快，以及它在模型层所拥有的控制力。

Anthropic深入客户市场

Anthropic于2025年2月推出Claude Code，此后不断扩张。到2026年5月，该公司已增加了金融服务代理、Claude for Legal以及Claude for Small Business等产品。每一款产品都让Anthropic更接近那些围绕其模型构建工具的初创公司和传统软件公司。如今，这些公司面临着一个既是供应商又是直接竞争对手的局面。

合作伙伴称警告信号正在消失

此前，Anthropic在推出可能与其客户竞争的产品前，会通知部分客户。但现在这一做法已不那么一致。据知情人士透露，Anthropic在进入客户市场前并不总是通知合作伙伴。同时，该公司旗下的Mythos AI模型据称会在客户用它构建竞争的AI软件或硬件时降低性能。对于那些选择Anthropic作为基础模型提供商的公司而言，这种组合压缩了它们的生存空间——它们不仅要与Anthropic的产品竞争，还要依赖Anthropic的基础设施。

Figma成为最明显的受害者

市场反应在4月17日最为明显，当时Anthropic推出了由Claude Opus 4.7驱动的对话式工具Claude Design。该产品能根据文本提示生成原型、幻灯片和营销素材。当天Figma股价下跌7.5%，从20.32美元收盘价跌至18.84美元。Adobe股价也下跌超过1%。据称，就在发布前三天，Anthropic首席产品官Mike Krieger辞去了他在Figma董事会担任约一年的席位。Krieger此前曾公开表示，最大的AI实验室将主导软件业务。目前Figma股价已从2025年8月达到的52周高点142.92美元大幅回落。该公司于2025年7月上市，首日股价飙升250%。然而不到一年，它便陷入了华尔街所称的“SaaSpocalypse”——一场广泛的软件抛售潮，在2026年初抹去了该行业近1万亿美元的市值。

平台风险回归，但控制力更强

平台公司与合作伙伴竞争并非新鲜事。亚马逊云服务多年来一直向客户保证不会大举进军应用层软件，但后来推出了挑战Elastic、MongoDB和Datadog等公司的服务。苹果的年度开发者大会长期以来一直带有“Sherlocking”的威胁——这个词源于苹果复制了热门第三方搜索工具Watson的关键功能，并将其内置到macOS中。谷歌也曾通过将地图、邮件和生产力工具整合到自己的生态系统中，取代了合作伙伴。而AI热潮带来了更严峻的变数：模型提供商不仅控制着分发渠道或应用商店的入口，它们还控制着推理层。这赋予了Anthropic比早期平台公司高得多的控制力——模型可以针对特定的竞争性用例进行降级，从而平台提供商可以直接削弱构成合作伙伴产品的底层技术。

软件公司寻求应对之策

那些可能受到Anthropic扩张压力的公司大致分为三类：它们正在开发针对不同行业的更专业化产品；强调通用AI系统所缺乏的合规性和可观测性功能；以及允许用户选择自己喜欢的AI模型。最后一点可能最为关键。据报道，Figma自身曾与Anthropic合作推出“Code to Canvas”集成功能——将Claude Code的响应转化为Figma设计。这正体现了软件企业面临的困境：为了保持产品相关性，它们必须与前沿AI集成，即便冒着与这些AI集成而自我毁灭的风险。

AI不确定性冻结软件交易

压力也体现在软件并购上。据报道，2026年前五个月，软件交易活动降至500亿美元，低于去年同期的880亿美元，是自疫情以来1月至5月交易量的最低点。行业高管表示，在AI重塑行业格局之际，买家难以评估软件公司的价值。担忧很简单：如果模型提供商能够更快、更便宜地构建类似产品，许多软件公司可能不再具有防御性。对Anthropic而言，进军垂直软件领域是合理的商业决策。销售完整的成品相比销售API接口能带来更高的利润，尤其是在公司考虑首次公开募股前努力增加收入的情况下。而对于那些基于Anthropic模型构建的软件公司来说，局面已经改变：它们的平台提供商不再只是供应商，正逐渐变成竞争对手。

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