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银行“掀桌子”了！暂停5年期大额存单 股市有啥机会？
zhoucl 2025-12-10 16:47:59 股票 已有人查阅
导读银行“掀桌子”了！暂停5年期大额存单 股市有啥机会？ 近期，“六大行集体停售五年期大额存单”一事备受瞩目！ 简单来说，银行似乎 ,股票之声
银行“掀桌子”了！暂停5年期大额存单 股市有啥机会？
近期，“六大行集体停售五年期大额存单”一事备受瞩目！
简单来说，银行似乎主动“掀了桌子”，不再提供这类长期限、高成本的存款产品。根据财联社报道，工、农、中、建、交、邮储六大行已全面下架五年期大额存单，市场上中长期存款产品越发稀少。事实上，多家银行人士明确表示，这并非突发变动，而是利率下行周期中，银行为缓解净息差收窄压力、优化负债结构的持续性战略举措，背后是行业经营逻辑的深层调整。
这件事的背后，对咱们普通投资者来说，传递出一个清晰且迫切的信号：依赖银行存款获取“无风险”满意收益的时代正在加速退场。目前，国有大行三年期大额存单利率普遍降至1.55%左右，1年期、2年期产品利率更是低至1.20%，吸引力已大不如前。《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，今年第三季度倾向“更多储蓄”的储户占比62.3%，较上一季度下降1.5个百分点。在“资产荒”的大背景下，超过百万亿元的居民储蓄亟需寻找新的增值出口，从单一存款转向股票、债券、基金等多元化配置，已成为不可逆的市场趋势，而股市作为重要的财富承载市场，自然成为资金流向的核心目的地之一。
从宏观层面看，储蓄搬家的趋势正在逐步上演，这恰好与当前对股市相对有利的环境形成共振。一方面，持续的低利率环境大幅降低了企业的融资成本和财务负担，有助于夯实上市公司的盈利基础，为股市上行提供坚实的基本面支撑；同时，作为资产定价的“锚”，无风险利率下行系统性提升了权益类资产的长期配置价值与吸引力，让股市在各类资产中的比较优势愈发凸显；另一方面，从新“国九条”落地到一系列资本市场深化改革举措推进，政策层面正积极引导中长期资金入市，为储蓄“搬家”铺路搭桥，内外部流动性条件的共振，共同构成了支撑股市的坚实宏观基础。
回到资金层面，这场“存款搬家”有望为A股带来增量且更加稳定的“活水”。当然，储蓄搬家并不意味着所有资金会直接涌入股市。多数资金的风险偏好依然偏稳健，更可能通过银行理财、公募基金、保险资管等专业机构的产品间接入市。这种机构化、产品化的迁徙路径，不仅能使资金流入更具持续性，也有助于**抑市场波动、优化A股以散户为主的投资者结构，为市场长期健康发展注入动力。有权威市场观点认为，境内资金从存款、理财产品向权益资产的再配置才刚刚开始，未来增量空间值得期待。
那么，仅从存款搬家的角度，这些潜在的增量资金将流向何处？我们认为，市场机会或主要集中在三大方向：
1、高股息红利资产，可能成为稳健资金的首选。在存款利率进入“1时代”的背景下，那些现金流稳定、股息率可观的资产，其防御属性与收益优势格外凸显。这类红利策略不仅精准契合稳健资金的核心诉求，也与监管层鼓励上市公司分红、强化股东回报的政策导向高度契合，相关板块的配置价值显著提升，成为存款资金搬家后的理想避风港；
2、大金融板块，扮演关键的桥梁角色。银行虽面临息差压力，但存款搬家直接带动财富管理业务扩张，成为转型突围的核心抓手；保险板块则双重受益，储蓄型保险产品因相对收益优势吸引力上升，助力保费增长，同时其作为重要机构投资者，将持续为股市输送长期资金；公募基金、券商资管等则是资金入市最直接的载体与服务方，直接承接大量寻求专业投资管理的迁移资金，行业成长空间进一步打开；
3、科技成长板块，迎来利率环境与资金风险偏好改善的双重提振。从估值模型来看，无风险利率下行直接有利于提升成长股远期现金流的现值，缓解此前的估值压制；同时，部分风险偏好较高的资金，会在人工智能、高端制造等明确的产业趋势和国家战略驱动下，主动流向相关成长赛道，助力板块估值修复与业绩兑现。当然，这一方向的波动性通常更大，可能更适合具备一定风险承受能力的投资者，也就是那些风险偏好较高的资金。
总而言之，六大行暂停五年期大额存单，是利率长期下行趋势中一个清晰的市场信号。它以一种市场化的方式，推动了居民庞大的储蓄资产加速进行多元化再配置。这一转变，在宏观环境与资本市场改革政策的双重推动下，有望为股市引入可观的长期增量资金。仅从资金迁移的角度，市场的投资脉络也因此变得更为清晰：追求稳健回报的资金将锚定高股息红利资产，追求财富管理机遇的资金将借道大金融板块，而追求增长弹性的资金则会关注科技成长赛道。
对普通投资者而言，建议根据自身风险承受能力灵活布局：稳健型可优先配置高股息指数基金或红利主题理财；进取型可在控制仓位的前提下，关注AI、高端制造等成长赛道的优质标的；多数投资者可通过金融、红利资产叠加部分成长板块配置的组合，去**衡收益与风险，或借助专业机构产品降低择时难度，在财富配置转型浪潮中实现资产的稳健增值。(巨丰投顾)
近期，“六大行集体停售五年期大额存单”一事备受瞩目！
简单来说，银行似乎主动“掀了桌子”，不再提供这类长期限、高成本的存款产品。根据财联社报道，工、农、中、建、交、邮储六大行已全面下架五年期大额存单，市场上中长期存款产品越发稀少。事实上，多家银行人士明确表示，这并非突发变动，而是利率下行周期中，银行为缓解净息差收窄压力、优化负债结构的持续性战略举措，背后是行业经营逻辑的深层调整。
这件事的背后，对咱们普通投资者来说，传递出一个清晰且迫切的信号：依赖银行存款获取“无风险”满意收益的时代正在加速退场。目前，国有大行三年期大额存单利率普遍降至1.55%左右，1年期、2年期产品利率更是低至1.20%，吸引力已大不如前。《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，今年第三季度倾向“更多储蓄”的储户占比62.3%，较上一季度下降1.5个百分点。在“资产荒”的大背景下，超过百万亿元的居民储蓄亟需寻找新的增值出口，从单一存款转向股票、债券、基金等多元化配置，已成为不可逆的市场趋势，而股市作为重要的财富承载市场，自然成为资金流向的核心目的地之一。
从宏观层面看，储蓄搬家的趋势正在逐步上演，这恰好与当前对股市相对有利的环境形成共振。一方面，持续的低利率环境大幅降低了企业的融资成本和财务负担，有助于夯实上市公司的盈利基础，为股市上行提供坚实的基本面支撑；同时，作为资产定价的“锚”，无风险利率下行系统性提升了权益类资产的长期配置价值与吸引力，让股市在各类资产中的比较优势愈发凸显；另一方面，从新“国九条”落地到一系列资本市场深化改革举措推进，政策层面正积极引导中长期资金入市，为储蓄“搬家”铺路搭桥，内外部流动性条件的共振，共同构成了支撑股市的坚实宏观基础。
回到资金层面，这场“存款搬家”有望为A股带来增量且更加稳定的“活水”。当然，储蓄搬家并不意味着所有资金会直接涌入股市。多数资金的风险偏好依然偏稳健，更可能通过银行理财、公募基金、保险资管等专业机构的产品间接入市。这种机构化、产品化的迁徙路径，不仅能使资金流入更具持续性，也有助于**抑市场波动、优化A股以散户为主的投资者结构，为市场长期健康发展注入动力。有权威市场观点认为，境内资金从存款、理财产品向权益资产的再配置才刚刚开始，未来增量空间值得期待。
那么，仅从存款搬家的角度，这些潜在的增量资金将流向何处？我们认为，市场机会或主要集中在三大方向：
1、高股息红利资产，可能成为稳健资金的首选。在存款利率进入“1时代”的背景下，那些现金流稳定、股息率可观的资产，其防御属性与收益优势格外凸显。这类红利策略不仅精准契合稳健资金的核心诉求，也与监管层鼓励上市公司分红、强化股东回报的政策导向高度契合，相关板块的配置价值显著提升，成为存款资金搬家后的理想避风港；
2、大金融板块，扮演关键的桥梁角色。银行虽面临息差压力，但存款搬家直接带动财富管理业务扩张，成为转型突围的核心抓手；保险板块则双重受益，储蓄型保险产品因相对收益优势吸引力上升，助力保费增长，同时其作为重要机构投资者，将持续为股市输送长期资金；公募基金、券商资管等则是资金入市最直接的载体与服务方，直接承接大量寻求专业投资管理的迁移资金，行业成长空间进一步打开；
3、科技成长板块，迎来利率环境与资金风险偏好改善的双重提振。从估值模型来看，无风险利率下行直接有利于提升成长股远期现金流的现值，缓解此前的估值压制；同时，部分风险偏好较高的资金，会在人工智能、高端制造等明确的产业趋势和国家战略驱动下，主动流向相关成长赛道，助力板块估值修复与业绩兑现。当然，这一方向的波动性通常更大，可能更适合具备一定风险承受能力的投资者，也就是那些风险偏好较高的资金。
总而言之，六大行暂停五年期大额存单，是利率长期下行趋势中一个清晰的市场信号。它以一种市场化的方式，推动了居民庞大的储蓄资产加速进行多元化再配置。这一转变，在宏观环境与资本市场改革政策的双重推动下，有望为股市引入可观的长期增量资金。仅从资金迁移的角度，市场的投资脉络也因此变得更为清晰：追求稳健回报的资金将锚定高股息红利资产，追求财富管理机遇的资金将借道大金融板块，而追求增长弹性的资金则会关注科技成长赛道。
对普通投资者而言，建议根据自身风险承受能力灵活布局：稳健型可优先配置高股息指数基金或红利主题理财；进取型可在控制仓位的前提下，关注AI、高端制造等成长赛道的优质标的；多数投资者可通过金融、红利资产叠加部分成长板块配置的组合，去**衡收益与风险，或借助专业机构产品降低择时难度，在财富配置转型浪潮中实现资产的稳健增值。(巨丰投顾)
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