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投资人葛卫东长周期布局“硬科技”显成效
zhoucl 2026-06-08 08:43:43 股票 已有人查阅
导读 近日，在AI算力需求攀升和产业升级的浪潮下，A股科技板块表现强劲。2026年二季度，长期重仓“硬科技”赛道的知名投资人葛卫东及其关联账户的 ... ,股票之声
近日，在AI算力需求攀升和产业升级的浪潮下，A股科技板块表现强劲。2026年二季度，长期重仓“硬科技”赛道的知名投资人葛卫东及其关联账户的持仓市值随之水涨船高，引发了市场对其“长期主义”投资策略的高度关注。
“硬科技”压舱：兆易创新与沐曦股份双核驱动
进入二季度以来，科技板块不断升温。数据显示，葛卫东相关账户重仓的沐曦股份、兆易创新股价涨势迅猛。截至6月5日收盘，上述公司分别报收于710.00元/股、488.00元/股，分别较一季度末收盘上涨17.94%、104.96%。据此估算，在一季度末持仓不变的前提下，仅两家公司就为葛卫东相关账户带来了超80亿元的浮盈。
《经济参考报》记者注意到，葛卫东的持仓在二季度浮盈较多，或与其赛道选择和长期布局不无关系。整体来看，葛卫东的持仓呈现“深聚焦、重赛道、长周期”的特点，其中“硬科技”是其布局的重要方向。
**息显示，王萍为葛卫东的妻子，葛贵莲、葛贵兰为葛卫东的近亲属，共同构成了葛卫东的投资战队。在葛卫东及其关联账户的持仓中，以沐曦股份和兆易创新为代表的半导体企业占据了核心地位。其中，兆易创新是葛卫东长期坚守的标杆案例。根据弗若斯特沙利文报告，以2024年的统计口径，兆易创新是国内少有的“双料冠军”——在NOR Flash存储芯片和32位MCU（微控制器）两条主线上均位居国内第一、全球前十，是国产芯片崛起浪潮中最具代表性的企业之一。早在2018年第三季度末，葛卫东首次进入兆易创新前十大股东名单并重仓持有至今，时间跨度已近8年。
财报显示，2025年，兆易创新营收首次突破90亿元大关；2026年一季度，公司实现归母净利润14.61亿元，同比增长522.79%。兆易创新表示，公司存储芯片产品面临供不应求局面，呈现量价齐升局面。
葛卫东的另一核心压舱石沐曦股份，则是国内少数具备全栈GPU自研能力的AI算力芯片厂商，具备技术壁垒深、成长性高、周期长的特点。按一季度末股价计算，葛卫东本人持有的沐曦股份市值约86.32亿元，其创立并持股83.49%的上海混沌投资（集团）有限公司（简称“混沌投资”）持股市值约75.85亿元，两者合计超过162亿元，占其家族整体持仓的五成以上，是其资产配置中的主要重仓股。
目前，沐曦股份正处于GPU产品大规模放量的爆发期，下游智算中心、云厂商订单需求持续旺盛。2026年一季度，公司实现营收5.62亿元，同比增长75.37%；归母净利润从2025年同期的亏损2.33亿元收窄至亏损0.99亿元。
除了兆易创新和沐曦股份两大核心标的，据一季度报告，葛卫东的关联人王萍、葛贵莲在麦格米特的持股比例合计约为2.81%。麦格米特是以电力电子及相关控制技术为基础的电气自动化公司。2026年一季度，公司实现营业收入27.88亿元，同比上升20.35%；归母净利润1.15亿元，同比上升6.93%。麦格米特表示，公司正处于市场扩展关键期，未来将继续重点聚焦于AI数据中心电源、新能源汽车、光储充和智能家电四大方向，加速技术迭代，超前布局技术预研。
长期主义制胜：在坚守中蜕变的“耐心资本”
在浮盈80亿元背后，葛卫东的投资之路也并非一路坦途。业内普遍认为，与短期博弈的常胜将军相比，葛卫东更像用深耕产业对抗市场波动的长期主义价值投资者。
公开资料显示，葛卫东1970年出生于贵州贵阳，从四川大学经济系毕业后进入一家国有粮油贸易公司工作。1999年左右，辞去稳定工作的葛卫东用10万元本金进入期货市场，初期激进操作、重仓博弈，曾先后两次爆仓，多年积蓄化为乌有。但他并未一蹶不振，转而选择复盘过程，逐渐摸索出适合自己的投资逻辑。
2005年，葛卫东成立混沌投资，专注商品期货、证券投资，并在2015年前后转型A股。投身A股后，他曾多次在标的公司股价低谷时坚定持有，并依靠对产业趋势的长期判断熬过了行业周期低谷。其中，对**药业的投资较为典型。早在2017年5月，**药业非公开发行方案落地，葛卫东获配291.19万股。随后，**药业股价逐步下探，葛卫东仍选择增持。截至2017年末，葛卫东共持有**药业781.19万股，占总股本的4.35%，并多年保持不动。直到2020年二季度，相关概念推动股价大涨，葛卫东才大举加仓并在此后陆续卖出，最终创造了“浮亏三年、暴赚十亿”的投资奇迹。
为其带来巨额浮盈的兆易创新，也曾经走势跌宕——2020年初股价最高超过400元/股，2024年初一度跌至55元/股上下。在持仓8年间，兆易创新经历了多**幅回撤，但葛卫东仅以小幅减持微调仓位，持仓始终超过1600万股。
这种长线布局的打法，在沐曦股份上则更进一步——葛卫东将投资阶段从二级市场前移，以“孵化 跟投”的方式陪跑。公开资料显示，葛卫东对沐曦股份的投资始于2022年，随后又通过混沌投资参与了沐曦股份的3次增资扩股和1次股权转让，深度参与了沐曦股份的发展全过程。2025年2月和3月，葛卫东个人又分别出资3亿元和5亿元，以增资方式入股该公司。2025年12月17日，沐曦股份登陆科创板，首日股价便狂飙692.95%。
相关统计显示，葛卫东家族的持仓**均持有周期达5.3年，远超A股普通投资者**均持有周期。《经济参考报》记者查阅各公司年报发现，除了占据绝对主力的半导体与AI芯片领域，葛卫东也在高端制造的细分赛道完成了前瞻布局，重点覆盖了符合国产突围与产业升级方向的细分龙头企业。
根据上市公司一季报，在不排除同名股东的前提下，葛卫东及其关联人已现身超过10家上市公司。其中，葛卫东本人在6家上市公司的一季报中现身，包括沐曦股份、兆易创新、江淮汽车、曙光数创、优刻得和微电生理，持股数量分别为1433.82万股、1626.16万股、3049.35万股、241.64万股、264.54万股和354.78万股。截至一季度末，葛卫东个人账户持仓市值合计超140亿元。
葛卫东关联人方面，截至一季度末，王萍持有兆易创新、江淮汽车、麦格米特的市值均超过10亿元，持股数量分别为757.32万股、2475.61万股、1148.92万股，并新进优刻得、东方国信、曙光数创十大流通股东名单；葛贵莲在持有1661.62万股江淮汽车、482.03万股麦格米特、331.01万股铂力特之外，还新进豫能控股；葛贵兰则新进豫能控股和东方国信。截至2026年一季度末，葛卫东及其家族的持仓市值合计约221.03亿元。
当前，全球科技产业竞争加剧，关键核心技术的国产攻坚进入关键突围阶段，越来越多的资本开始关注“硬科技”赛道。业内人士指出，“硬科技”领域普遍存在技术攻坚周期长、前期投入大、业绩兑现慢的特点，需要资本愿意沉下心陪伴企业成长。未来，与企业共度技术爬坡期的“耐心资本”有望最终在赋能科技创新过程中收获“耐心溢价”。
“硬科技”压舱：兆易创新与沐曦股份双核驱动
进入二季度以来，科技板块不断升温。数据显示，葛卫东相关账户重仓的沐曦股份、兆易创新股价涨势迅猛。截至6月5日收盘，上述公司分别报收于710.00元/股、488.00元/股，分别较一季度末收盘上涨17.94%、104.96%。据此估算，在一季度末持仓不变的前提下，仅两家公司就为葛卫东相关账户带来了超80亿元的浮盈。
《经济参考报》记者注意到，葛卫东的持仓在二季度浮盈较多，或与其赛道选择和长期布局不无关系。整体来看，葛卫东的持仓呈现“深聚焦、重赛道、长周期”的特点，其中“硬科技”是其布局的重要方向。
**息显示，王萍为葛卫东的妻子，葛贵莲、葛贵兰为葛卫东的近亲属，共同构成了葛卫东的投资战队。在葛卫东及其关联账户的持仓中，以沐曦股份和兆易创新为代表的半导体企业占据了核心地位。其中，兆易创新是葛卫东长期坚守的标杆案例。根据弗若斯特沙利文报告，以2024年的统计口径，兆易创新是国内少有的“双料冠军”——在NOR Flash存储芯片和32位MCU（微控制器）两条主线上均位居国内第一、全球前十，是国产芯片崛起浪潮中最具代表性的企业之一。早在2018年第三季度末，葛卫东首次进入兆易创新前十大股东名单并重仓持有至今，时间跨度已近8年。
财报显示，2025年，兆易创新营收首次突破90亿元大关；2026年一季度，公司实现归母净利润14.61亿元，同比增长522.79%。兆易创新表示，公司存储芯片产品面临供不应求局面，呈现量价齐升局面。
葛卫东的另一核心压舱石沐曦股份，则是国内少数具备全栈GPU自研能力的AI算力芯片厂商，具备技术壁垒深、成长性高、周期长的特点。按一季度末股价计算，葛卫东本人持有的沐曦股份市值约86.32亿元，其创立并持股83.49%的上海混沌投资（集团）有限公司（简称“混沌投资”）持股市值约75.85亿元，两者合计超过162亿元，占其家族整体持仓的五成以上，是其资产配置中的主要重仓股。
目前，沐曦股份正处于GPU产品大规模放量的爆发期，下游智算中心、云厂商订单需求持续旺盛。2026年一季度，公司实现营收5.62亿元，同比增长75.37%；归母净利润从2025年同期的亏损2.33亿元收窄至亏损0.99亿元。
除了兆易创新和沐曦股份两大核心标的，据一季度报告，葛卫东的关联人王萍、葛贵莲在麦格米特的持股比例合计约为2.81%。麦格米特是以电力电子及相关控制技术为基础的电气自动化公司。2026年一季度，公司实现营业收入27.88亿元，同比上升20.35%；归母净利润1.15亿元，同比上升6.93%。麦格米特表示，公司正处于市场扩展关键期，未来将继续重点聚焦于AI数据中心电源、新能源汽车、光储充和智能家电四大方向，加速技术迭代，超前布局技术预研。
长期主义制胜：在坚守中蜕变的“耐心资本”
在浮盈80亿元背后，葛卫东的投资之路也并非一路坦途。业内普遍认为，与短期博弈的常胜将军相比，葛卫东更像用深耕产业对抗市场波动的长期主义价值投资者。
公开资料显示，葛卫东1970年出生于贵州贵阳，从四川大学经济系毕业后进入一家国有粮油贸易公司工作。1999年左右，辞去稳定工作的葛卫东用10万元本金进入期货市场，初期激进操作、重仓博弈，曾先后两次爆仓，多年积蓄化为乌有。但他并未一蹶不振，转而选择复盘过程，逐渐摸索出适合自己的投资逻辑。
2005年，葛卫东成立混沌投资，专注商品期货、证券投资，并在2015年前后转型A股。投身A股后，他曾多次在标的公司股价低谷时坚定持有，并依靠对产业趋势的长期判断熬过了行业周期低谷。其中，对**药业的投资较为典型。早在2017年5月，**药业非公开发行方案落地，葛卫东获配291.19万股。随后，**药业股价逐步下探，葛卫东仍选择增持。截至2017年末，葛卫东共持有**药业781.19万股，占总股本的4.35%，并多年保持不动。直到2020年二季度，相关概念推动股价大涨，葛卫东才大举加仓并在此后陆续卖出，最终创造了“浮亏三年、暴赚十亿”的投资奇迹。
为其带来巨额浮盈的兆易创新，也曾经走势跌宕——2020年初股价最高超过400元/股，2024年初一度跌至55元/股上下。在持仓8年间，兆易创新经历了多**幅回撤，但葛卫东仅以小幅减持微调仓位，持仓始终超过1600万股。
这种长线布局的打法，在沐曦股份上则更进一步——葛卫东将投资阶段从二级市场前移，以“孵化 跟投”的方式陪跑。公开资料显示，葛卫东对沐曦股份的投资始于2022年，随后又通过混沌投资参与了沐曦股份的3次增资扩股和1次股权转让，深度参与了沐曦股份的发展全过程。2025年2月和3月，葛卫东个人又分别出资3亿元和5亿元，以增资方式入股该公司。2025年12月17日，沐曦股份登陆科创板，首日股价便狂飙692.95%。
相关统计显示，葛卫东家族的持仓**均持有周期达5.3年，远超A股普通投资者**均持有周期。《经济参考报》记者查阅各公司年报发现，除了占据绝对主力的半导体与AI芯片领域，葛卫东也在高端制造的细分赛道完成了前瞻布局，重点覆盖了符合国产突围与产业升级方向的细分龙头企业。
根据上市公司一季报，在不排除同名股东的前提下，葛卫东及其关联人已现身超过10家上市公司。其中，葛卫东本人在6家上市公司的一季报中现身，包括沐曦股份、兆易创新、江淮汽车、曙光数创、优刻得和微电生理，持股数量分别为1433.82万股、1626.16万股、3049.35万股、241.64万股、264.54万股和354.78万股。截至一季度末，葛卫东个人账户持仓市值合计超140亿元。
葛卫东关联人方面，截至一季度末，王萍持有兆易创新、江淮汽车、麦格米特的市值均超过10亿元，持股数量分别为757.32万股、2475.61万股、1148.92万股，并新进优刻得、东方国信、曙光数创十大流通股东名单；葛贵莲在持有1661.62万股江淮汽车、482.03万股麦格米特、331.01万股铂力特之外，还新进豫能控股；葛贵兰则新进豫能控股和东方国信。截至2026年一季度末，葛卫东及其家族的持仓市值合计约221.03亿元。
当前，全球科技产业竞争加剧，关键核心技术的国产攻坚进入关键突围阶段，越来越多的资本开始关注“硬科技”赛道。业内人士指出，“硬科技”领域普遍存在技术攻坚周期长、前期投入大、业绩兑现慢的特点，需要资本愿意沉下心陪伴企业成长。未来，与企业共度技术爬坡期的“耐心资本”有望最终在赋能科技创新过程中收获“耐心溢价”。
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