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积极信号！金梓才、陈文凯，放松限购
zhoucl 2026-07-22 14:45:43 基金 已有人查阅
导读
7月22日，基金经理金梓才、陈文凯管理的多只“科技基”宣布放松限购。
根据公告，金梓才管理的财通价值动量、财通成长优选、财通集成电路产业、财通品质甄选即日起集体取消限购；陈文凯管理的华泰柏瑞质量精选、华泰柏瑞质量成长即日起限购金额由1万元上调至100万元。
此前，7月21日，基金经理张明昕管理的华商优势行业取消限购，其管理的华商致远回报、华商均衡成长将限购金额均由10万元上调至200万元；7月20日，基金经理严凯管理的东方人工智能主题将限购金额由1万元上调至10万元。
“绩优基”聚焦算力、半导体方向
在上半年AI科技单边行情下，金梓才、陈文凯、严凯等成长选手均有突出的业绩表现，上述基金均为上半年的“翻倍基”，收益率均在120%以上，东方人工智能主题A收益率更是突破160%。
基金净值迅速拉升，吸引资金大举涌入。二季度，财通成长优选、财通品质甄选、华泰柏瑞质量成长均获得超20亿份的净申购，东方人工智能主题、华泰柏瑞质量精选也获得超10亿份净申购。在净值和份额的双重推动下，东方人工智能主题二季度末的基金规模突破350亿元，华泰柏瑞质量成长、财通成长优选的基金规模也来到200亿元以上。
6月科技板块急涨阶段，上述基金一路紧急限购，财通价值动量、财通成长优选、财通集成电路产业、财通品质甄选的限购金额一度低至100元，华泰柏瑞质量精选、华泰柏瑞质量成长、东方人工智能主题的限购金额也低至1万元。
而步入7月，随着科技行情开始宽幅震荡，这些上半年的“绩优基”近期基金净值同步显著回调，截至7月21日，上述多只基金本月已跌超20%。
从最新披露的2026年二季报持仓来看，陈文凯主要配置AI算力核心赛道，坚守优质算力产业链核心标的。华泰柏瑞质量精选、华泰柏瑞质量成长二季度末的前十大重仓股均包括中际旭创、新易盛、亨通光电、东山精密、源杰科技、长飞光纤光缆、宏和科技、生益科技、联讯仪器。
金梓才更聚焦MLCC、PCB上游等紧缺方向。财通价值动量、财通成长优选、财通集成电路产业、财通品质甄选二季度末的前十大重仓股中均涵盖新易盛、南亚新材、源杰科技、三环集团、鼎泰高科、德福科技、风华高科、博迁新材。
东方人工智能主题则重点布局半导体芯片产业链的短板领域，尤其关注半导体设备、材料及零组件等关键环节，前十大重仓股分别为中科飞测、芯源微、中微公司、华海清科、北方华创、精测电子、富创精密、拓荆科技、寒武纪、盛美上海。
紧缺环节延续量价齐升
在二季报中，陈文凯、金梓才均提到了对于AI上游紧缺环节的关注。
陈文凯表示，供需紧缺、技术壁垒较高的上游核心环节，延续量价齐升的高景气态势，开始展现较强的业绩兑现能力。当前产业链供需错配格局未发生逆转，价格持续上涨是较直观的体现，这为新公司进入供应链打开了窗口，优质公司有望迎来0到1的突破。
金梓才表示，供应链出现紧张的环节越来越多：“可能在一个季度前，我们仅仅看到光芯片中的EML和DSP芯片、玻纤布、HVLP4铜箔等环节比较紧张。站在当下，为了适应供应链的新变化，我们将有限的组合仓位进一步配置到出现紧缺环节的行业中去，包括被动元件中的MLCC、PCB上游等各个紧缺物料方向。”
展望下一阶段，金梓才表示，将进一步跟紧产业趋势，对其他受益于AI需求拉动的紧缺方向维持配置比例。目前这种紧缺可能会持续较长时间，短期可能很难得到根本性解决。
陈文凯认为，当下短期市场震荡调整、情绪波动难以避免，这些更多或是产业长周期中的阶段性扰动，反而为优化持仓、聚焦优质标的提供了较好机会。
在陈文凯看来，目前AI基建的商业化逻辑保持通顺：高质量AI产出带来更高商业回报，行业对有效token的争夺持续加强，促使全球算力资本开支持续扩张，为国内供应链公司带来持续且充沛的订单。国内AI产业从技术迭代走向商业化落地的趋势愈发清晰，部分公司已经开始进入订单落地、业绩兑现、商业模式闭环的实质性增长阶段。
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